投资风险管理

1.投资风险的类型

        识别风险，测量风险，处理风险，风险管理的评估和调整。

投资风险的因素：市场价格，借款方还债的能力和意愿，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度。

1.1.市场风险

1.1.1.市场风险的类型

        1.政策风险

        2.经济周期性波动风险

        3.利率风险

        4.购买力风险

        又称通货膨胀风险。

        5.汇率风险

1.1.2.市场风险管理的主要措施

        1.密切关注宏观经济，经济政策

        2.密切关注周期性

        3.关注投资组合风险调整后收益

        4.加强场外交易的监控

        5.加强重大投资的监测

        6.运用定量风险模型和优化技术

1.2.信用风险

        1.建立对债券发行人的内部信用评级

        2.建议交易对手信用评级

        3.建立严格的信用风险监控体系

1.3.流动性风险

        1.平衡资产流动性，盈利性

        2.对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

        3.分析持有人结构，特征

        4.建立流动性预警

        5.流动性压力测试        

        6.指定流动性风险处置预案

2.投资风险的测度

2.1.风险指标

2.1.1.b系数

2.1.2.波动率

2.1.3.跟踪误差

2.1.4.主动比重

2.1.5.最大回撤

2.1.6.下行标准差

2.2.风险价值

2.3.预期损失

2.4.压力测试

3.不同类型基金的风险管理

3.1.股票基金的风险管理

3.2.债券基金的风险管理

        1.利率风险

        2.信用风险

        3.流动性风险

        4.提前赎回风险

        5.再投资风险

        6.可转债风险

        7.债券回购风险

3.3.混合基金的风险管理

3.4.货币市场基金的风险管理

3.4.1.衡量货币市场基金的风险指标

        1.投资组合平均剩余期限，平均剩余存续期

        2.融资回购比例

        3.浮动利率债券投资情况

        4.投资对象信用评级

3.4.2.货币市场基金估值方法

3.5.指数基金和ETF的风险管理

3.6.避险策略基金的风险管理

3.7.跨境投资的风险管理

3.7.1.跨境投资风险分类

        1.政治风险

        2.汇率风险

        3.税收风险

        4.投资研究风险

        5.交易和估值风险

        6.合规风险

3.7.2.跨境投资风险管理